COMPANY / 패션
⚠ 전년동기 소급 재작성 — YoY는 보고서의 재작성 기준, 추이 차트는 당시 공시 기준
매출 · 2026 1분기
2,956억▲ 15.7% YoY
전년동기 2,556억
영업이익 · 2026 1분기
148억▲ 452.6% YoY
전년동기 27억
영업이익률 · 2026 1분기
5.0%▲ 4.0%p YoY
전년동기 1.0%
분기 추이 · 매출 구성·수익성
단일분기 · CFS매출영업이익률
실적 · 분기 + 연간
단위: 억원| 구분 | 분기 · 단일분기(3개월) | 연간 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 25.1Q | 25.2Q | 25.3Q | 25.4Q | 26.1Q | QoQ(1Q/4Q) | YoY(26/25) | '24 | '25 | |
| 매출 | 3,042 | 3,086 | 3,104 | 1,867 | 2,956 | ▲ 58.3% | ▲ 15.7% | 10,736 | 11,100 |
| 매출총이익 | 1,911 | 1,889 | 1,817 | 1,092 | 1,859 | ▲ 70.3% | ▲ 13.4% | 6,725 | 6,709 |
| 매출총이익률 | 62.8% | 61.2% | 58.5% | 58.5% | 62.9% | ▲ 4.4%p | ▽ 1.3%p | 62.6% | 60.4% |
| 영업이익 | 47 | △23 | △20 | △118 | 148 | ▲ 225.3% | ▲ 452.6% | 72 | △115 |
| 영업이익률 | 1.5% | △0.7% | △0.7% | △6.3% | 5.0% | ▲ 11.4%p | ▲ 4.0%p | 0.7% | △1.0% |
Source: DART · 정본 CFS
AI
특이사항 분석 · 2026 1분기
검토 완료 · 게시영업이익률 +4.0%p · 마진 브리지매출 +15.7% · 영업이익 27억→148억
비교 기준 · 전년 동분기 25.1Q
매출총이익률 -1.3%p + 판관비율부담 +5.2%p 로 판관비율이 변화를 주도. 현재 매출총이익률 62.9% / 판관비율 57.9% / 영업이익률 5.0%.
심층 분석재무제표 · 사업보고서 · 기사 종합
● FY2026 1Q 실적 요약 — 매출 2,956억원(+15.7%), 영업이익 148억원(+452.6%), 영업이익률 5.0%.
○ 매출
▪ 전년동기 2,556억원 대비 +15.7% 성장하며 외형이 회복됐다.
▪ 회사는 유통망 확대, 유통채널 다변화, 신규사업 진출을 통한 외형확대를 매출 드라이버로 제시한다.
▪ JAJU 사업부문의 사업권 일체를 (주)신세계까사에 양도해 손익을 중단영업으로 분류했으므로 계속사업 기준 비교임에 유의해야 한다.
○ 영업이익
▪ 27억원에서 148억원으로 +452.6% 늘었고 영업이익률은 1.0%에서 5.0%로 +4.0%p 개선됐다.
▪ 판매 및 할인율 재정립과 아이템별 전문 소싱처 발굴을 통한 원가 경쟁력 제고가 수익성 개선의 축이다.
● 전략
▪ 디지털 비지니스 경쟁력 강화를 위해 온라인 채널 '신세계V'를 국내 최고의 럭셔리 플랫폼으로 키우는 것을 목표로 한다.
▪ 2026년에도 패션 및 코스메틱 사업을 중심으로 신규 사업과 M&A를 적극 추진하겠다는 계획이다.
▪ 어뮤즈의 2025년 글로벌 리테일 매출이 전년 대비 100% 이상 성장했다고 회사가 밝혀, 코스메틱 해외 확장이 성장축으로 부각된다.
● 전망
▪ 자주 양도로 확보한 재원을 코스메틱·패션에 투입한다는 방침이어서 마진 레벨 상향 기조가 이어질 것으로 관측된다.
▪ 메종 프란시스 커정 독점 유통 계약 등 니치 향수 라인업 확대가 코스메틱 매출 볼륨을 뒷받침할 전망이다.
● 리스크
▪ 독점 유통 수입 브랜드의 판권 계약 종료는 실적 다운사이드 요인으로, 과거 메종마르지엘라·질샌더 계약 종료 전례가 있다.
▪ 패션사업은 내수 위주의 산업구조로 국내 경기 변화에 대한 민감도가 타 산업 대비 높은 편이다.
▪ 외화로 표시된 거래를 수행하고 있어 환율변동으로 인한 위험에 노출돼 있다.
원문 확인“특히 디지털 비지니스 경쟁력 강화를 위해 온라인 채널 '신세계V'를 국내 최고의 럭셔리 플랫폼으로 성장시켜 나갈 것입니다.”§ 2026 1Q · II. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 · 원문 ↗
계속사업 기준 매출이 성장하고 영업이익률이 뚜렷이 개선되며 수익성이 좋아졌다. JAJU 사업부문을 양도해 패션·코스메틱 계속사업 중심으로 포트폴리오를 재편했다.
원문 확인“매출액 및 영업이익은 영업 양도에 따른 중단사업의 영업실적을 제외한 계속사업의 실적입니다.”§ 2026 1Q · DART 분기보고서 (2026.5) · 원문 ↗