COMPANY / 패션
매출 · 2026 1분기
1,169억▲ 9.7% YoY
전년동기 1,065억
영업이익 · 2026 1분기
170억▲ 17.6% YoY
전년동기 144억
영업이익률 · 2026 1분기
14.5%▲ 1.0%p YoY
전년동기 13.5%
분기 추이 · 매출 구성·수익성
단일분기 · CFS매출영업이익률
실적 · 분기 + 연간
단위: 억원| 구분 | 분기 · 단일분기(3개월) | 연간 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 25.1Q | 25.2Q | 25.3Q | 25.4Q | 26.1Q | QoQ(1Q/4Q) | YoY(26/25) | '24 | '25 | |
| 매출 | 1,065 | 1,120 | 908 | 1,762 | 1,169 | ▽ 33.7% | ▲ 9.7% | 3,687 | 4,856 |
| 매출총이익 | 547 | 621 | 512 | 886 | 671 | ▽ 24.3% | ▲ 22.8% | 1,944 | 2,567 |
| 매출총이익률 | 51.3% | 55.5% | 56.4% | 50.3% | 57.4% | ▲ 7.1%p | ▲ 6.1%p | 52.7% | 52.9% |
| 영업이익 | 144 | 158 | 70 | 201 | 170 | ▽ 15.7% | ▲ 17.6% | 413 | 574 |
| 영업이익률 | 13.5% | 14.1% | 7.8% | 11.4% | 14.5% | ▲ 3.1%p | ▲ 1.0%p | 11.2% | 11.8% |
Source: DART · 정본 CFS
AI
특이사항 분석 · 2026 1분기
검토 완료 · 게시영업이익률 +1.0%p · 마진 브리지영업 레버리지 1.8배
비교 기준 · 전년 동분기 25.1Q
매출총이익률 +6.1%p − 판관비율부담 +5.1%p 로 원가율(매출총이익률)이 변화를 주도. 현재 매출총이익률 57.4% / 판관비율 42.9% / 영업이익률 14.5%.
심층 분석재무제표 · 사업보고서 · 기사 종합
● FY2026 1분기 실적(연결)
○ 매출
▪ 매출 1,169억원으로 전년동기 1,065억원 대비 +9.7% 성장했다.
▪ 회사는 분기보고서에서 2026년 1분기 연결 매출액과 영업이익을 사업부문별 매출·비중과 함께 공시했다.
▪ 회사는 최고경영자가 패션사업부, 화장품사업부, 플랫폼사업부를 영업부문으로 판단한다고 밝혀 매출 축이 패션 단일에서 확장됐음을 보여준다.
▪ 회사는 홈쇼핑, E-커머스, 백화점·아울렛·면세점·단독매장을 보유하고 오프라인 매장을 점진적으로 확대하고 있다고 밝혔다.
○ 영업이익
▪ 영업이익 170억원으로 전년동기 144억원 대비 +17.6% 증가했다.
▪ 영업이익률은 14.5%로 전년 13.5%에서 +1.0%p 개선됐다.
▪ 매출원가가 전년동기보다 감소해 매출총이익이 확대된 반면 판매비와관리비는 증가했다.
● 전략
▪ 회사는 2026년 1월 29일 이사회에서 올그레이스·퀸라이브 흡수합병을 결의하고 4월 9일 합병을 완료했다고 공시했다.
▪ 회사는 수퍼드라이 아시아·태평양 IP 인수로 사업 확장과 라인업 강화를 진행하며 해외시장 판로를 개척했다고 밝혔다.
▪ 머니투데이는 자회사 올그레이스의 스킨케어 브랜드 '셀레베'가 2월부터 아마존에서 프로모션을 전개한다고 회사가 밝혔다고 보도했다.
● 전망
▪ 회사는 카테고리 다각화와 신규 유통망 확보에 박차를 가하고 있으며 신상품·신규 브랜드 개발과 채널 확대를 지속할 예정이라고 밝혔다(추진).
▪ 아시아경제는 SK증권이 화장품 사업 성과에 따라 화장품 해외 유통 업체로 주식 재평가가 이뤄질 가능성이 있다고 평가했다고 보도했다(관측).
● 리스크
▪ 회사는 외화수입이 외화지출보다 많아 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리 대상이며 환헤지 파생상품에 가입하지 않았다고 밝혔다.
▪ 세계일보는 구기보 숭실대 국제통상학과 교수가 화장품 등 소비재는 가격에 민감해 추가 관세가 실질적 영향을 미칠 수 있다고 진단했다고 보도했다.
▪ 당분기 영업활동현금흐름은 순유출을 기록했고 재고자산은 전기말 대비 증가해 운전자본 부담이 확대됐다.
원문 확인“2026년 1분기 연결 매출액은 1,169억 원, 영업이익은 170억 원을 기록했으며, 사업부문별 매출액과 비중은 다음과 같습니다.”§ 2026 1Q · II. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 · 원문 ↗