COMPANY / 패션
⚠ 전년동기는 보고서의 비교컬럼 — 해당 기간은 별도 수집 대상이 아니라 추이 차트에 없음
매출 · 2026 2분기
190억▽ 37.6% YoY
전년동기 305억
영업이익 · 2026 2분기
2억▽ 96.2% YoY
전년동기 54억
영업이익률 · 2026 2분기
1.1%▽ 16.7%p YoY
전년동기 17.8%
분기 추이 · 매출 구성·수익성
단일분기 · CFS매출영업이익률
실적 · 분기 + 연간
단위: 억원| 구분 | 분기 · 단일분기(3개월) | 연간 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 26.1Q | 26.2Q | QoQ(2Q/1Q) | YoY(26/25) | '24 | '25 | |
| 매출 | 234 | 190 | ▽ 18.7% | ▽ 37.6% | 1,138 | 1,179 |
| ㄴ 제품 | — | — | — | — | 1,105 | — |
| ㄴ 상품 | — | — | — | — | 22 | — |
| ㄴ 수수료 | — | — | — | — | 11 | — |
| 매출총이익 | 134 | 123 | ▽ 8.1% | ▽ 35.7% | 723 | 688 |
| 매출총이익률 | 57.0% | 64.5% | ▲ 7.4%p | ▲ 2.0%p | 63.5% | 58.3% |
| 영업이익 | 20 | 2 | ▽ 89.9% | ▽ 96.2% | 282 | 167 |
| 영업이익률 | 8.7% | 1.1% | ▽ 7.6%p | ▽ 16.7%p | 24.8% | 14.2% |
Source: DART · 정본 CFS
AI
특이사항 분석 · 2026 2분기
검토 완료 · 게시영업이익률 -16.7%p · 마진 브리지영업 레버리지 2.6배
비교 기준 · 전년 동분기 25.2Q
매출총이익률 +2.0%p − 판관비율부담 +18.7%p 로 판관비율이 변화를 주도. 현재 매출총이익률 64.5% / 판관비율 63.4% / 영업이익률 1.1%.
심층 분석재무제표 · 사업보고서 · 기사 종합
● 실적: 상반기 누적 매출 425억원(전년비 -33.5%), 영업이익 22억원(-83.4%)으로 외형과 수익성이 동반 급감했다.
○ 매출: 전년동기 639억원 대비 크게 축소됐다.
▪ 중국 라이선스 계약 종료 시점에 남은 파트너사 재고가 단기간 할인 판매되며 정상가 신상품 수요를 잠식한 영향이 컸다는 게 회사 측 설명이다.
▪ 판매 채널은 자사몰 중심 온라인과 직영 플래그십 스토어, 해외 홀세일로 구성돼 있다.
○ 영업이익: 전년동기 135억원에서 22억원으로 줄며 영업이익률이 21.1%에서 5.3%로 떨어져 증감폭은 -15.8%p다.
▪ 직영 매장과 해외 법인 확장에 따른 고정비 구조 속에 매출이 줄어 이익률 하락 폭이 컸던 것으로 보인다.
● 전략: 라이선스 리스크를 정리하고 중국 직진출 체제로 전환했다.
○ 중국 현지법인을 설립해 주요 온라인 플랫폼에 진입했고 연내 오프라인 매장 유치를 추진한다.
○ 북미는 아마존 입점을 시작으로 온라인 진입 전략을 본격화하고 있다.
○ 마르디 메크르디 외 베이컨트 아카이브·헬로 선라이즈 등 신규 디자이너 브랜드로 포트폴리오를 확장하고 있다.
● 전망: 코스닥 상장과 유상증자로 유동성을 확충해 중국·북미 확장 재원을 확보했으며, 중국 정상가 판매 체계의 정착 속도가 하반기 회복의 관건이라는 관측이다.
● 리스크: 할인 유통된 라이선스 재고가 소진되기 전까지 정상가 판매 회복이 지연되고 브랜드 정체성과 평판이 훼손될 위험이 있다.
○ 패션업 특성상 소비심리 변화에 민감하고 시즌 간 매출 편차가 커 실적 변동성이 상존한다.
원문 확인“중국 시장의 경우 현지법인을 설립하여 주요 온라인 플랫폼에 성공적으로 진입하였고, 연내 오프라인 매장 유치를 통해 유통망을 더욱 확대할 예정입니다”§ 2026 2Q · II. 사업의 내용 4. 매출 및 수주상황 나. 판매경로 및 판매방법 등 (3) 판매전략 · 원문 ↗